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■ 오늘의 가장 중요한 이벤트
14.3. (화)
- 16:00 영국의 실업 수당 자격 변경
- 21:30 미국 근원 소비자 물가 지수, 소비자 물가 지수
■ 오늘의 가장 중요한 이슈
① SVB 이어 미국 서명은행도 문 닫아…”예금자 보호”(출처: 한경글로벌마켓)
Silicon Valley Bank(SVB)의 파산 이후 또 다른 미국 서명 은행이 문을 닫았습니다. CNBC에 따르면 뉴욕주 규제당국인 금융서비스부(DFS)는 현지 시간으로 12일 연방예금보험공사(FDIC)를 서명은행 수취인으로 지정했다고 밝혔다.
당국은 “납세자가 손실을 입지 않을 것”이라며 SVB와 마찬가지로 서명 은행에 모든 예금자의 자산을 보장하겠다고 말했다. SVB 파산 이후 서명은행 예금 유출이 늘자 은행 위기 확산을 막기 위한 조치로 풀이된다. Signature Bank의 주가는 유동성 위기에 대한 우려로 올해에만 거의 40% 하락했습니다.
- 시그니처뱅크는 암호화폐 거래업체를 주요 고객으로 두고 있으며 지난해 말 기준 총자산은 1104억달러(약 145조2000억원), 예치금은 886억달러(약 116조5355억원)다. 미국에서 29번째로 큰 은행입니다.
미국 연방준비제도(Fed)는 이날 성명을 내고 은행권의 위기가 심화됐다며 은행예금 보호를 위한 BTFP(Bank Term Funding Program)를 공개했다. 주요 아이디어는 은행, 저축 은행 및 협동 은행에 최대 1년 동안 대출을 제공하는 것입니다. 은행 및 기타 금융 기관은 액면가 자산을 담보로 대출을 제공해야 합니다.
② 리창 총리 “힘들지만 5% 성장”(출처: 한경글로벌마켓)
리창(李昌) 중국 총리는 13일 “올해 5% 성장이 쉬운 목표는 아니지만 반드시 달성하겠다”고 강조했다. 개혁을 심화하고 민간 기업을 위한 환경을 개방하고 개선하는 것이 성장 수단으로 제시되었습니다. 리 총리는 전국인민대표대회 폐막 직후 베이징 인민대회당에서 열린 기자회견에서 취임사로 이 같은 내용을 발표했다.
리 총리는 새 정부의 세 가지 목표를 제시했다: 인민 삶의 질 향상, 고품질 발전, 개혁개방 심화. 그는 “개혁과 개방은 오늘날 중국의 운명을 결정하는 핵심 수단”이라고 말했다.
기업가의 역할을 강조하면서 그는 민간 기업의 개발 환경이 좋아지고 개발 공간이 커지고 있다고 말했다. 그는 “고난을 이겨내는 기업가 정신은 영원히 필요하다”며 시장지향적, 법치주의, 국제화된 경영환경을 만들겠다고 덧붙였다.
리 총리는 5일 중국 정부의 올해 경제성장률 목표를 ‘약 5%’로 진단하면서 “세계 경제가 불안정하고 예측하기 어려운 요인이 많아 쉽지 않다”고 진단했다. 그는 “매년 어려움이 있었다”며 “거대한 시장과 노동력 등 중국 특유의 강점을 바탕으로 극복할 수 있다”고 말했다.
③ 미국 및 EU 시장 휴장 / 미국 주식 시장 휴장(출처: 유안타증권)
2월 비농업 부문 고용은 예상을 상회했지만 실업률은 예상보다 높은 것으로 발표되었으며, 평균 시급은 전월 대비 0.2%, 전년 대비 4.6% 증가하여 인플레이션 우려 완화로 예상보다 낮았습니다. 발표 후 미국 국채 수익률이 갑자기 하락했습니다. 차기 금리 결정시 25bp 인상 가능성이 커진 것으로 추정된다.
전날 60% 폭락했던 SVB은행은 오늘 60% 이상 폭락해 영업정지를 당했다. SVB은행은 자금 조달 실패로 매각을 논의 중인 것으로 알려졌다. SVB 위기는 금리 인상에 따른 은행권 금융시스템의 안정성에 대한 우려를 불러일으키는 등 투자심리 전반을 뒤흔든 것으로 보인다. 장 초반 하락세에 있던 시장은 장중 한때 반등세를 보였으나 이후 하락세를 보이며 3개 지수 모두 1% 이상 하락했다. 금과 원유 가격은 인플레이션 우려가 완화되면서 상승했습니다.
④ 오늘의 다섯 가지 주제: SVB 마이그레이션 우려, 3월 50bp 의심 (출처: Bloomberg)
미국 스타트업의 자금원이었던 실리콘밸리은행(SVB)이 결국 문을 닫자 월스트리트 투자자들은 다음 희생자가 누구일지 극도로 우려하고 있다. 뉴욕 증권거래소에서 S&P 500 지수는 일주일 만에 4.6% 하락했습니다. 월스트리트의 공포지수인 VIX 변동성 지수는 한때 29대로 뛰어올라 연고를 바꿨다. 미국 2년 만기 국채 수익률은 이틀 만에 48bp 이상 하락했습니다. 불안이 시장과 금융 시장에서 계속 고조되면 연준 위원들은 강력한 고용 및 인플레이션 지표에도 불구하고 3월 22일 FOMC 금리 결정에서 25bp 인상을 선택할 수 있습니다. 반면 2월 미국 근원 소비자 물가 지수(CPI)가 3개월 연속 0.4%m/m 상승할 것으로 예상되는 상황에서 인플레이션이 충격 수준에 도달하면 베팅이 50bp 회복될 수 있습니다. 한편 유럽중앙은행(ECB)은 금주 기준금리를 50bp 인상할 것으로 예상된다.
옐런 미국 재무장관은 SVB 구제금융 가능성과 미국 금융 시스템의 안정성에 대한 위협을 일축하고 앞으로 나아가기 시작했고, 수낙 영국 총리는 SVB 붕괴 이후 영국 은행들이 실패할 위험이 없다고 강조했습니다. 금요일 영란은행은 SVB 영국 지점이 파산 신청을 할 계획이므로 이미 거래를 중단하고 신규 고객을 받지 않고 있다고 말했습니다. 국제통화기금(IMF)은 SVB 관련 발전과 잠재적인 금융 위험을 모니터링하고 있으며 미국 정책입안자들이 적절한 조치를 취할 것이라고 전적으로 확신한다고 말했습니다. 국내에서도 추경호 부총리를 비롯한 경제·금융 지도자들이 12일 거시경제·금융 현안에 대한 정례회의를 열어 “미국 SVB 유동성 위기가 상승세로 이어질 가능성을 배제할 수 없다”고 말했다. 은행 폐쇄로 인해 금융 시장의 변동성과 불확실성이 커집니다.” 24시간 모니터링 및 필요한 경우 즉각적인 대응.
- (2008년 이후 가장 큰 은행 실패) 스타트업에 서비스를 제공하는 캘리포니아 지역 은행인 실리콘 밸리 은행(SVB)은 결국 파산하여 2008년 이후 미국에서 가장 큰 은행 실패를 기록했습니다. 모회사 SVB Financial Group의 주식은 거래가 중단되고 채권 스프레드는 1포인트 1,000 베이시스 포인트로 확대되었습니다. . 캘리포니아 금융보호혁신부는 금요일 성명에서 유동성 부족과 파산으로 인해 SVB를 폐쇄하고 연방예금보험공사(FDIC)를 수취인으로 임명할 것이라고 발표했습니다. 소식통에 따르면 FDIC와 연준은 SVB 위기가 확산되는 것을 막기 위해 은행 예금을 보호하기 위한 백스톱 펀드 설정을 고려하고 있습니다. 옐런 미국 재무장관은 일요일 CBS와의 인터뷰에서 당국이 상황을 해결하기 위해 노력하고 있으며 투자자들을 구제하기보다는 예금자들에게 집중하고 있다고 말하면서 미국 은행 시스템은 안전하고 자본이 풍부하다고 강조했습니다. 일주일 만에 가상통화은행인 실버게이트가 청산을 선언하고 SVB마저 무너지자 월가는 더 큰 위기의 전조가 될 수 있다는 공포에 휩싸였다. Whalen Global Advisors의 Christopher Whalen은 “SVB는 빙산의 일각에 불과합니다. 큰 은행은 걱정하지 않지만 많은 소규모 은행이 큰 타격을 입을 수 있습니다.
- (3월 50bp 인상에 대한 의구심) 채권 거래자들은 연준의 긴축으로 가는 길에 대한 베팅을 빠르게 재조정하고 있습니다. 바로 지난 수요일, 이달 FOMC 회의에서 50bp 인상 가능성이 보였지만 SVB가 급격한 금리 인상 충격의 첫 번째 희생자가 되면서 스왑 시장은 25bp까지 하락했습니다. 또한 연준의 9월 최종 금리 전망치인 5.1%가 가격에 반영되어 25bp 이상 인하를 기대하기 시작했습니다. Mischler Financial Group의 Tony Farren은 연준이 금리를 급격히 인상했다고 지적하면서 “무언가가 분명히 무너지기 시작하고 있으므로 연준 관리들은 경계해야 합니다”라고 말했습니다. 2년 만기 국채 수익률은 파월 연준 의장이 필요하다면 금리 인상을 다시 가속화할 수 있다고 말한 후 2007년 이후 최고치인 5.08%까지 간헐적으로 상승했습니다. 블룸버그 이코노믹스는 SVB가 리먼 위기와 다를 것이며 시스템적 전환의 위험이 제한적이어서 3월 연준의 금리를 50bp 인상하기로 한 결정에 실질적인 영향을 미치지 않을 것이라고 내다봤다.
- (미국 고용 보고서 2월) 2월 미국의 비농업 고용은 311,000명 증가하여 시장 예상치인 225,000명을 크게 상회했습니다. 블룸버그 데이터 집계가 시작된 1998년 이후 가장 긴 11개월 연속으로 이미 시장의 기대치를 상회한 것은 놀라운 일이다. 경제활동참가율이 62.5%로 개선되면서 실업률은 3.6%로 예상외로 상승했고, 평균 시급은 전월 대비 0.2% 상승에 그쳐 1년 만에 최저 수준으로 둔화됐다. Bloomberg Economics는 일자리 보고서에서 다음과 같은 약세 신호가 있다고 말했습니다. 예를 들어 평균 시급 상승률은 둔화되지만 고용 자체가 그만큼 강하고 2월 소비자물가지수(CPI)가 높게 나온다면 3월 21~22일 FOMC에서 50bp 인상이 확정된다. 최근 신규 실업수당 청구 급증과 SVB 금융위기에 따른 금융부문 불안정 등 고용시장 균열 징후를 주시하면서 연준이 25bp 인상에 기댈 것으로 판단한 것으로 보입니다. 한편, 바이든 대통령은 금요일 인플레이션이 둔화되면서 미국 경제가 “올바른 방향으로 가고 있다”고 말했습니다.
- (대중수출에 관한 법령) 국가 안보를 이유로 중국의 첨단 반도체 산업 발전을 늦추려는 미국 바이든 행정부가 중국에 대한 반도체 제조 장비 수출 규제를 더욱 강화할 것으로 알려졌다. 소식통에 따르면 미국 정부는 국내 기업들에 이 계획을 설명했으며 빠르면 다음 달 새로운 규제가 발표될 것으로 기대하고 있다. 특별허가가 필요한 기기의 수출이 2배로 늘어날 수 있어 10월부터 시행된 규제로 이미 어려움을 겪고 있는 반도체 소자 업체에 추가적인 부담이 될 것으로 예상된다. 미국 정부도 주요 반도체 장비 업체인 네덜란드, 일본 정부와 협력해 다른 나라가 더 약한 지침을 채택하더라도 미국 규정을 준수할 계획이라고 소식통은 전했다.
- (인민은행 이강 총재의 놀라운 유임) 시진핑(習近平) 중국 국가주석은 미국과의 갈등이 고조되는 가운데 집권 3연패와 금융규제 개혁에 나섰고, 후임이 예고됐던 리강() 중국인민은행(PBOC) 총재는 유임됐다. 동시에 Liu Kun 재무부 장관과 Wang Wentao 상무부 장관도 인수되었습니다. 지난해 경제성장률 3%가 목표치 5.5%에 크게 못 미치자 중국은 올해 경제성장률 목표치를 5% 안팎으로 제시하면서 일부 기존 경제팀은 경제정책의 연속성과 안정성을 추구해야 했다. 한편 시진핑의 측근인 헤이펑이 부총리로 임명돼 경제사령관을 맡을 류허의 자리를 이어받을 것으로 보인다. Vanguard Group의 Qian Wang은 “주요 기술 관리를 유지하는 것은 시장을 안심시키고 정책 시행 오류의 가능성을 줄일 것”이라고 말했습니다. 코로나19 전환에도 불구하고 경기 회복, 부진한 부동산 시장, 높은 수준의 지방정부 부채 등이 그것이다. 이어 “이강 회장은 금융 리스크를 다뤄본 경험이 있고 국제적으로도 인지도가 높은 인물이어서 난관 극복에 능할 것”이라고 기대했다.