하나머티리얼즈-4Q22

■ 2022년 4분기 실적 검토

매출액 752억원(-5.3% YoY)

영업이익 226억원(-10.5% YoY)

영업이익률 30%

당기순이익 218억원(+7.9% YoY)

매출과 영업이익 모두 전년 대비 감소

전 분기 대비 증가

3Q-Si 매출은 전방 장비 업체들의 재고 조정으로 전분기 대비 -12% 기록

그 이후에는 월 납입 물량이 회복되고 관련 부품의 매출이 증가한다.

4분기 예상 QoQ +8% 성장

긍정점

– 최대 최종 고객사(삼성전자)의 감산이 여타 업체만큼 심하지 않을 것으로 전망

– 전 공정 투자 지속 및 안정적인 SiC 수주량 → SiC 매출 지원 하향

단점

1. 단가협상 → P ↓

2. 활용도 감소 →Q↓

실적 하락의 가장 큰 원인은 연말~연초 단가 협상이다.

단, 단가에 따른 범위는 평년 수준

고객이 점차 점유를 줄임에 따라 월별 수익 감소의 규모가 커질 가능성이 있습니다.

2022년 4월에는 1,253억 원 규모의 신규 설비 투자를 발표했습니다.

아산2공장 증설용으로 사용 예정

공시된 1,253억 원은 건물 및 기반 시설 투자에 사용된 자본금입니다.

완공 후 설계 CAPA는 8000~9000억원이 될 예정이다.

아산 1공장 CAPA 2배 이상 증가

아산 2공장의 Si 및 SiC 개별 CAPA는 확정되지 않았지만,

고객 수요에 따라 점진적으로 투자 확대 예정

시가총액 ÷ 23F 당기순이익 (740억원)
=9.61

세 회사 중 하나에 투자하면 어떻게 될까요?